ოპერატორის სიახლეები
უოლ სტრიტი აქებს დურანგოს ძლიერი დასაწყისისთვის და ასახელებს რედ როკს, როგორც "ორგანული ზრდის საუკეთესო ისტორიას".
By ფილ - 2 წლის 2024 აპრილიუოლ სტრიტმა მოწონება დაიმსახურა Red Rock Resorts-ზე, Durango Casino & Resort-ის ძლიერი დებიუტის შემდეგ, მისი დასაყრდენი ლას-ვეგასის ადგილობრივების კაზინოს სტაბილურ ბაზარზე და კომპანიის პროექტის მილსადენი.
კარლო სანტარელი Deutsche Bank-დან იქამდე მივიდა, რომ თქვა, რომ Red Rock იყო „საუკეთესო ორგანული ზრდის ისტორია“, რომელიც მან უნახავს. მან განაგრძო ხაზი გაუსვა „მოლოდინის ზევით შესრულებას დურანგოში“, Red Rock-ის პირველ ახალ ადგილობრივ კაზინოში 2008 წლიდან, ნევადის თებერვლის შედეგების მიმოხილვაში. Durango გაიხსნა 73,000 კვადრატული ფუტი სათამაშო სივრცით, სპორტული წიგნი, 2,000 სათამაშო აპარატი და 40 მაგიდის თამაში, ასევე საკვები და სასმელების მასპინძელი ადგილები, რომლებიც იზიდავს ტრაფიკს ახალგაზრდა დემოგრაფიიდან.
„ჩვენ გავზარდეთ ჩვენი პროგნოზები Red Rock Resorts-ის 2024 და 2025 წლებისთვის, ისევე როგორც ჩვენი ფასის სამიზნე“, - თქვა ბ-ნმა სანტარელმა. „ჩვენ ვაგრძელებთ რედ როკს, როგორც საუკეთესო ორგანული ზრდის ისტორიას ჩვენს გაშუქების სამყაროში. ჩვენ მიგვაჩნია შეფასება, როგორც გონივრულად, როდესაც კორექტირებულია არა EBITDA მწარმოებელ აქტივებზე კომპანიის შიგნით და ჩვენ დარწმუნებული ვართ ჩვენს ყიდვის რეიტინგში. ჩვენი ხელსაყრელი ცვლილებების გათვალისწინებით, ჩვენი ფასის სამიზნე 70 დოლარიდან 62 დოლარამდე მიდის.
”მნიშვნელოვანია, რომ კლარკის ოლქის სეგმენტის ბალანსი, რომელშიც დურანგო ცხოვრობს, თებერვლამდე გაიზარდა 9.3 პროცენტით, ან 7.4 პროცენტით დღეში, - დასძინა ბ-ნმა სანტარელმა. „ჩვენ გვჯერა, რომ მარტი საკმაოდ კარგად გამაგრდა, მიუხედავად იმისა, რომ მარტის სიგიჟესთან დაკავშირებული სპორტული ფსონების ნაკლებად ვარსკვლავური შეფერხება. ჩვენ ასევე აღვნიშნავთ, რომ მარტმა უნდა ისარგებლოს კალენდარული კვარტალში ხუთი სრული შაბათ-კვირით, თუმცა გაფრთხილებთ, რომ თვის ბოლოს (3/31 იყო კვირა) სავარაუდოდ შეაფერხებს ნევადის თამაშების კომისიის მიერ მოხსენებული თამაშების მთლიან შემოსავალს. მენეჯმენტი სასიამოვნოდ გააკვირვა ახალგაზრდა დემოგრაფიულმა ჯგუფმა, რომელიც დურანგოში იყო წარმოდგენილი 25-35 წლის დემოგრაფიით, რომელიც უფრო მკაფიოდ გამოჩნდა, როგორც კაზინოს იატაკზე, ასევე F&B-ის მაღაზიებში.
ჯოზეფ გრეფმა JP Morgan-იდან ხაზგასმით აღნიშნა, რომ Durango-მა, რომელიც გაიხსნა 2023 წლის დეკემბერში, ერთ-ერთი საუკეთესო გაშვება იყო ბოლო დროს.
”დღემდე, ლას-ვეგასში მთლიანი თამაშები თებერვლამდე გაიზარდა ოთხი წლის განმავლობაში,” - თქვა ბ-ნმა გრეფმა. „ჩვენ არ გამოვრიცხავთ სტაბილიზირებულ 20 პროცენტამდე EBITDA ინვესტიციას მის 790 მილიონი დოლარის Durango პროექტის კაპიქსზე პირველ წელს, რომელიც იქნება აშშ-ს კაზინოს ახალი აშენების ყველაზე ძლიერი EBITDA ROI ინდუსტრიისთვის გარკვეული დროის განმავლობაში. , იქნება ეს პირველი წელი თუ დასტაბილურდა გახსნიდან რამდენიმე წლის შემდეგ“.
მან განმარტა, რომ JP Morgan ზრდიდა 2024 და 2025 წლების პროგნოზებს Red Rock-ისთვის მოსალოდნელზე უკეთესი Durango ქონების შეფასების გამო. ის პროგნოზირებს რედ როკს „კარგ ვარდნას“ პირველი კვარტლის ლას-ვეგასში ადგილობრივების ქონების დონის EBITDA 242 მილიონი აშშ დოლარით, მეოთხე კვარტალში 221 მილიონი აშშ დოლარიდან, ხოლო დურანგო გამოიმუშავებს $38 მილიონს.
მისი სრული 2024 და 2025 წლის EBITDA პროგნოზები ახლა არის $919 მილიონი და $942 მილიონი, შესაბამისად.
ბატონმა გრეფმა დაამატა: „ჩვენ არ ვფიქრობთ, რომ ჩვენი ახალი შეფასებები საუკეთესო სცენარია, ამიტომ შეიძლება იყოს დამატებითი წინსვლა. ვფიქრობთ, Red Rock-ის ამჟამინდელი იმპულსი ასევე მეტყველებს ლას-ვეგასის ადგილობრივების ბაზრის სიძლიერეზე - მიგრაცია სამხრეთ კალიფორნიიდან და მასთან დაკავშირებული დადებითი შემოსავლის ნაზავი, ისევე როგორც ხელსაყრელი ახლო და გრძელვადიანი ბაზრის მიწოდება-მოთხოვნის დინამიკა.
„ჩვენ ვფიქრობთ, რომ Red Rock-ის პირველი კვარტლისა და პერსპექტივის კომენტარები სავარაუდოდ უფრო პოზიტიური იქნება, ვიდრე თანატოლები, თუ გავითვალისწინებთ თანატოლების შერეულ რეგიონალურ შედეგებს, რომლებიც დაკავშირებულია მკაცრ იანვარ/თებერვლის ამინდთან, ლას-ვეგას სტრიპის არათანაბარ შედეგებთან და ლას-ვეგასში მაგიდის თამაშებში მოგებასთან და ონლაინ სპორტულ ფსონებთან. შეინარჩუნეთ არასტაბილურობა“, - თქვა გრეფმა.
ბ-ნმა სანტარელმა დაამატა, რომ პირველ კვარტალში დურანგომ ბაზარი კანიბალიზაციით გაზარდა „ნაკლებად ვიდრე მოსალოდნელი იყო Red Rock and Boyd-ის მიერ გამოთქმული“.
„ჩვენ გვჯერა, რომ კანიბალიზაცია შეესაბამებოდა მენეჯმენტის მოლოდინებს დოლარის საფუძველზე, თუმცა გვჯერა, რომ ცალკეულმა დურანგომ მოლოდინს გადააჭარბა. როგორც ასეთი, 2024 წლის შედეგები სავარაუდოდ უკეთესი იქნება, ვიდრე ადრე იყო მოსალოდნელი. დურანგოს პოსტზე, ჩვენ გვჯერა, რომ მენეჯმენტი, სავარაუდოდ, დაიწყებს ინსპირადას საიტის განვითარებას (დასავლეთ ჰენდერსონში M Resort-თან ახლოს), ხოლო Skye Canyon (ჩრდილო-დასავლეთ ლას-ვეგასში) სავარაუდოდ მესამე ადგილზეა მილსადენში.